中國證券報

　　資本市場釋出開放強信號 吸引外資趨勢性回流

　　貝萊德基金日前將注冊資本從7億元增至10億元；多家外資機構發布年中展望，提示中國股票估值具備吸引力；截至7月17日，今年以來北向資金成交凈買入金額已超2022年全年的2倍以上……各方認為，中國經濟增長勢頭在下半年將得到鞏固，一系列有針對性舉措將提振市場信心，中國資產在經歷近期回調后的估值更具吸引力，外資回流A股趨勢料延續。

　　國家發改委：不斷充實完善政策工具箱 恢復擴大消費 拓展有效投資空間 加快建設現代化產業體系

　　抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策、研究制定更大力度吸引外資的綜合性政策、加快修訂出臺產業結構調整指導目錄、推動鋼鐵等重點行業加快聯合重組……7月18日，記者從國家發改委7月新聞發布會獲悉，針對二季度以來經濟運行出現的新變化，將抓緊研究儲備政策，不斷充實完善政策工具箱，及早出臺有關政策舉措。

　　專利賦能 數字經濟創新勢頭強勁

　　7月18日，國家知識產權局相關負責人在國新辦舉行的新聞發布會上表示，數字技術領域專利儲備進一步增加，國內企業數字經濟領域創新勢頭強勁，數字經濟核心產業發明專利為我國數字經濟創新發展提供了有力支撐。數據顯示，2016年至2022年，我國數字經濟核心產業發明專利授權量年均增速達18.1%，是同期我國發明專利授權總量年均增速的1.5倍。

　　補貼政策密集出爐 汽車消費潛力有望進一步釋放

　　今年上半年，工業生產穩步恢復，汽車行業工業增加值繼續保持兩位數增長，汽車類零售總額取得亮眼成績，新能源汽車銷量延續快速增長態勢。記者注意到，進入下半年，多地政府推出不少舉措促進汽車消費。業內人士表示，汽車出口的良好表現有效拉動市場增長。伴隨地方新一輪汽車消費補貼政策密集出爐，汽車消費潛力將進一步釋放，有助于推動行業全年實現穩健增長。

　　上海證券報

　　恢復和擴大消費將出臺一批新政策舉措

　　記者了解到，國家發展改革委將抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策、健全工資合理增長機制、加快完善全國統一大市場配套政策體系……存量政策與增量政策協同發力，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

　　上海出臺16項措施支持生產性互聯網服務平臺 鼓勵相關企業在多層次資本市場掛牌上市

　　記者從當日舉行的新聞發布會上獲悉，截至目前，上海生產性互聯網服務平臺發展已形成萬億級的產業規模、多領域的產業賽道。根據規劃，上海力爭到2025年實現產業互聯網平臺交易額突破3.3萬億元。同時，引育100家以上的產業互聯網平臺企業，包括30個以上的頭部平臺。

　　晶圓廠擴產不止步 半導體設備上半年跑出“芯動能”

　　記者從半導體業內了解到，在消費電子需求相對低迷的情況下，電動汽車、風光儲、人工智能（AI）等新需求成為半導體產業成長的新動能。尤其在全球貿易格局改變、中國半導體產業快速發展、晶圓廠擴產不停步等因素影響下，本土半導體設備行業維持了較高景氣度，成熟制程設備的銷售更加旺盛。

　　建設支出激增 美國制造業“超級周期”要來了？

　　美國聯邦儲備經濟數據（FRED）顯示，今年5月美國制造業建設支出季調后折年數升至1943億美元，顯著高于歷史同期值。市場對這一領先指標十分關注，預期建設支出的上升將促進至后續產能和產出的增長。也因此，“美國正處于制造業超級周期早期階段”的觀點甚囂塵上。

　　證券時報

　　產業鏈企業爭相“上新” 中國顯示行業趕超一線高端

　　7月17日～19日，一場國際“聲光視訊顯”全產業的盛會——第20屆深圳國際LED展暨UDE國際顯博會在深圳舉行，記者注意到，“產業鏈協同創新”、“全產業鏈突進”成為展會熱詞。業內人士直言，在紛繁復雜且龐大的顯示產業鏈下，需要產業鏈上下游的無數家企業協同創新、共同奮進，才能助力中國攀向高端顯示領域的頂峰。

　　存量房貸利率調降尚處觀望期 市場化鋪開存難度

　　近日，央行有關負責人對于“提前還貸”的回應，引發了市場的高度關注，對存量房貸利率下調的討論也再次多了起來。業內人士認為，存量房貸利率調整會有一個過程，央行鼓勵后，預計商業銀行會一步步推開。對于存量房貸利率調降的實施路徑，亦有分析認為，銀行更多是根據存量房貸利率分階梯差異化下調，因城施策實施差異化調降規則。

　　光伏行業利潤向下轉移 上游風光不再

　　三十年河東、三十年河西——這句話用在當下的光伏行業顯得頗為貼切。從光伏行業上市公司已披露的半年度業績預告來看，前兩年風光無限的硅料、硅片企業表現一般，甚至出現了季度虧損，而曾經巨虧的電池、組件企業則紛紛預喜。

　　交易所修訂GDR上市交易暫行辦法

　　7月18日，為了進一步規范境內上市公司境外發行可轉換為境內基礎股票的全球存托憑證（簡稱GDR）行為，滬深交易所對與境外證券交易所互聯互通存托憑證上市交易暫行辦法進行了修訂，并自發布之日起施行。

　　證券日報

　　國家發改委：抓緊制定恢復和擴大消費政策

　　7月18日，國家發改委召開新聞發布會，國民經濟綜合司副司長李慧表示，下一步，將抓緊研究儲備政策，不斷充實完善政策工具箱，及早出臺有關政策舉措，促進消費穩步恢復和擴大，著力拓展有效投資空間，加快建設以實體經濟為支撐的現代化產業體系，幫助經營主體恢復元氣、站穩腳跟。

　　商務部：釋放家居消費 構建“大家居”生態體系

　　在7月18日舉行的國務院政策例行吹風會上，商務部副部長盛秋平表示，下一步，商務部將會同相關部門，進一步細化工作舉措，加強宣傳引導，充分調動地方和市場主體積極性，推動政策措施盡快落地見效，釋放家居消費潛力，鞏固消費恢復勢頭，更好滿足人民美好生活需要。

　　壯大私募基金規模 為股市注入更大穩定性

　　即將于今年9月1日實施的《私募投資基金監督管理條例》，將各類私募基金都納入規范發展、依法監管范圍，這有利于增強投資人信心，從而壯大長線資金規模。截至2023年5月份，在中基協登記的私募基金管理人2.2萬家，管理基金15.3萬只，規模在21萬億元左右。這些私募基金單個主體的規模不一定很大，但匯聚起來就是一股龐大的力量，在中國特色現代資本市場建設中承擔著重要責任。

　　上半年豬價低迷多家豬企預虧 多部門推出保供穩價措施

　　近日，上市豬企紛紛披露2023年上半年業績情況，受市場消費不振、豬價整體低迷影響，多家豬企虧損。雖然業績不佳，但豬企堅定信心，強化管理進一步降本增效，靜待行業回暖。此外，國家發改委、農業農村部等相關部門也積極行動，力促生豬市場平穩運行。

　　人民日報

　　習近平：全面推進美麗中國建設 加快推進人與自然和諧共生的現代化

　　全國生態環境保護大會17日至18日在北京召開。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平出席會議并發表重要講話強調，今后5年是美麗中國建設的重要時期，要深入貫徹新時代中國特色社會主義生態文明思想，堅持以人民為中心，牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，把建設美麗中國擺在強國建設、民族復興的突出位置，推動城鄉人居環境明顯改善、美麗中國建設取得顯著成效，以高品質生態環境支撐高質量發展，加快推進人與自然和諧共生的現代化。

　　國家發展改革委有關負責同志解讀當前經濟形勢 有信心有條件有能力實現全年發展目標

　　上半年，國民經濟恢復向好，發展質量穩步提高。我國經濟韌性強、潛力大、活力足，長期向好的基本面沒有改變，推動經濟整體好轉的積極因素在不斷累積。下一步，將做好產業升級、消費、就業、外資等方面工作，推動經濟持續回升向好。

　　經濟日報

　　經濟日報：物價穩定并非通貨緊縮

　　當前，我國宏觀經濟穩步恢復，廣義貨幣保持較快增長，6月末，廣義貨幣供應量、社會融資規模存量、人民幣各項貸款分別同比增長11.3%、9.0%和11.3%，均處于高位，與歷史上的典型通縮存在明顯差異。在全球持續高通脹的外部環境下，我國保持物價基本穩定，這是經濟基本面和政策面共同作用的結果。

　　加大力度推進保交樓

　　保交樓推進近一年間，各地堅持以人民為中心的發展思想，堅持法治化、市場化原則，壓實企業自救主體責任，落實地方政府屬地責任，工作取得積極進展。下一步，推進保交樓工作必須在落實好現有政策基礎上，繼續加大紓困資金投入，優化紓困資金申請、使用和監管機制，同時應進一步為房企融資、銷售提供必要支持，持續促進房企資金和房地產行業的良性循環。

　　21世紀經濟報道

　　升級與下沉并行：13部門發文力促家居消費

　　家居消費涵蓋家電、家具、家紡、家裝等多個領域，上下游鏈條長、規模體量大，采取針對性措施加以提振，有利于帶動居民消費增長和經濟恢復。為此，7月18日，商務部、國家發改委、工信部等13部門印發《關于促進家居消費的若干措施》，提出4方面、11條政策舉措。

　　AI浪潮 光模塊板塊增長即將迎來高光時刻

　　AI熱潮催生算力需求，也對光模塊速率、功耗提出了更高要求。在機構人士看來，800G光模塊是AI算力產業鏈上確定性最高的環節之一。研報指出，AI產業大趨勢才開始，重點推薦AI算力相關光模塊、ICT設備等板塊。高速光模塊對于業績的拉動已經開始有所體現，而今年大部分800G光模塊訂單預計在下半年完成交付，業績有望不斷兌現。

　　第一財經

　　抓緊研究政策儲備 多部門透露擴內需思路

　　國家發改委、商務部、工信部等部門密集發聲，對下階段擴大消費、穩定投資、提振民營企業信心等作出新部署。隨著各項擴內需、促消費政策舉措落實落地，下半年消費有望將延續回升向好態勢，對經濟發展的基礎性作用將進一步鞏固。業內分析，我國經濟增長將更加平穩并向常態化回歸，預計2023年下半年GDP增長5%左右，全年能夠實現預期增長目標。

　　67家上市房企預告中期業績 逾六成預虧

　　7月17日，國家統計局發布了上半年全國房地產市場基本情況，從數據來看，地產行業復蘇依舊趨弱。回歸到房企業績，壓力持續加大。截至7月18日，在滬深A股113家房地產（申萬一級）上市公司中，已有67家發布了業績預告，其中，42家預告上半年歸屬凈利潤為虧損，占比超過了六成。67家中，能夠實現盈利的公司僅有25家，而去年同期，這67家公司中，起碼有一半實現了盈利。

　　經濟參考報

　　穩重點領域消費 促產業體系升級 更大力度引外資——下半年穩增長政策觀察

　　為推動下半年經濟持續回升向好，記者獲悉，國家發展改革委等相關部門將抓緊研究儲備政策，不斷充實完善政策工具箱，及早出臺有關政策舉措，包括抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策、加快修訂出臺產業結構調整指導目錄（2023年本）等，促進消費穩步恢復和擴大，著力拓展有效投資空間，加快建設以實體經濟為支撐的現代化產業體系，幫助經營主體恢復元氣、站穩腳跟。

　　業績預告密集出爐 半導體行業分化明顯

　　隨著A股市場業績預告密集出爐，各行業“成績單”也隨之揭曉。數據顯示，在已披露半年度業績預告的30家半導體公司中，不同細分賽道業績分化已顯現：一方面，半導體設備領域業績增長強勁，多家公司凈利潤翻番；另一方面，包括芯片設計、半導體材料、集成電路封測制造以及分立器件等細分賽道，多家公司業績下滑甚至出現首虧。

文章來源：東方財富研究中心